Jak można inwestować w akcje? 4 strategie, które warto poznać

Nie ma jednej, idealnej odpowiedzi na pytanie, jak inwestować w akcje. To złożone zagadnienie, wobec którego trzeba uwzględnić potencjalne ryzyko inwestycyjne, możliwość utraty wpłaconego kapitału, a także własną przestrzeń finansową do inwestowania.

Analiza może koncentrować się na wynikach finansowych spółek, ich potencjale rozwoju, wycenie albo wypłacanych dywidendach. Każda z poniższych strategii ma inne założenia, wymagania i źródła ryzyka.

Strategia „kup i trzymaj”

Strategia „kup i trzymaj” polega na zakupie akcji z zamiarem utrzymywania ich przez kilka lub kilkanaście lat. Przed podjęciem decyzji należy sprawdzić model biznesowy, zadłużenie, przepływy pieniężne, pozycję rynkową i jakość zarządzania spółką.

W tej strategii nie reaguje się na każdą krótkoterminową zmianę kursu. Należy jednak regularnie sprawdzać, czy pierwotne założenia inwestycyjne pozostają aktualne. Jednym z ryzyk jest zbyt długie utrzymywanie akcji spółki, której sytuacja trwale się pogorszyła.

Strategia inwestowania w wartość

Inwestowanie w wartość polega na poszukiwaniu spółek, których cena rynkowa może być niższa od szacowanej wartości przedsiębiorstwa. Analiza obejmuje między innymi zyski, wolne przepływy pieniężne, zadłużenie oraz wskaźniki C/Z i C/WK.

Niska wycena nie zawsze oznacza okazję inwestycyjną. Może wynikać z trwałych problemów przedsiębiorstwa. Tak zwana pułapka wartości pojawia się wtedy, gdy akcje pozostają tanie, ponieważ działalność spółki rzeczywiście się pogarsza.

Przykładem może być spółka osiągająca stabilne wyniki, której kurs mocno spadł po przejściowym pogorszeniu sytuacji w całej branży. Przed podjęciem decyzji należy jednak sprawdzić, czy problemy faktycznie mają charakter przejściowy.

Strategia inwestowania we wzrost

Strategia wzrostowa koncentruje się na spółkach szybko zwiększających przychody, skalę działalności lub zyski. Często są to przedsiębiorstwa, które reinwestują wypracowane środki i nie wypłacają regularnych dywidend.

Założeniem strategii jest możliwość przełożenia dalszego rozwoju spółki na wzrost jej wartości rynkowej. Akcje wzrostowe bywają jednak wyceniane wysoko w stosunku do bieżących wyników.

Nawet niewielkie rozczarowanie wynikami lub prognozami może wywołać silny spadek kursu. Strategia wymaga dokładnej oceny rynku, konkurencji oraz realnych możliwości utrzymania szybkiego tempa rozwoju.

Strategia dywidendowa

Strategia dywidendowa polega na wybieraniu spółek dzielących się częścią zysku z akcjonariuszami. Jej celem może być uzyskiwanie okresowych wpływów oraz długoterminowe budowanie wartości portfela. Sama wysoka stopa dywidendy nie wystarcza do oceny spółki. Należy również sprawdzić jej zadłużenie, przepływy pieniężne, historię wypłat i udział dywidendy w zysku.

Dywidenda nie jest gwarantowana. Spółka może ją zmniejszyć albo całkowicie zawiesić, gdy pogorszą się jej wyniki lub pojawią się większe potrzeby inwestycyjne. Wypłata dywidendy powoduje również techniczne obniżenie kursu akcji w dniu ustalenia prawa do świadczenia.

Jakie są rodzaje akcji, w które można ulokować wolne środki?

Akcje można klasyfikować według praw właściciela, wielkości spółki oraz jej profilu finansowego. Jedna spółka może jednocześnie należeć do kilku poniższych kategorii.

• akcje zwykłe zazwyczaj dają prawo głosu na walnym zgromadzeniu oraz możliwość otrzymania dywidendy;
• akcje uprzywilejowane mogą zapewniać dodatkowe prawa dotyczące głosu, dywidendy lub podziału majątku spółki;
• akcje wzrostowe reprezentują spółki, które szybko zwiększają przychody, zyski lub skalę działalności;
• akcje dywidendowe dotyczą spółek, które regularnie dzielą się częścią zysku z akcjonariuszami;
• akcje wartościowe są postrzegane jako relatywnie tanie w stosunku do wyników, aktywów lub przepływów pieniężnych;
• akcje dużych spółek zwykle wyróżniają się większą płynnością i dłuższą historią działalności;
• akcje małych i średnich spółek mogą oferować większy potencjał rozwoju, ale często charakteryzują się niższą płynnością i wyższą zmiennością.

Nie należy zakładać, że określony rodzaj akcji będzie zawsze bezpieczniejszy albo bardziej opłacalny. Ostateczne ryzyko zależy między innymi od kondycji przedsiębiorstwa, ceny zakupu, sytuacji gospodarczej i czasu inwestycji.

Jak zadbać o bezpieczeństwo podczas inwestowania w akcje?

Podstawą każdej decyzji dotyczącej rynku akcji powinno być zrozumienie instrumentu, sprawdzenie spółki i ustalenie akceptowanego poziomu straty. 

Przed przeznaczeniem oszczędności na inwestycje w akcje warto:

1. Sprawdzić, czy pośrednik figuruje w odpowiednim rejestrze podmiotów uprawnionych do świadczenia usług, oraz zweryfikować listę ostrzeżeń publicznych KNF. Sam brak wpisu na liście ostrzeżeń nie potwierdza legalności działalności podmiotu.
2. Podzielić swoje środki na różne inwestycje, czyli pomiędzy odmienne akcje.
3. Ustalić jasne zasady działania w konkretnych sytuacjach przed każdą transakcją. Można w ten sposób uniknąć podejmowania decyzji wyłącznie pod wpływem emocji i chwilowych zmian ofert.

Na rynek akcji nie powinny trafiać pieniądze potrzebne na bieżące wydatki ani środki tworzące finansową rezerwę. Pozwala to ograniczyć ryzyko konieczności sprzedaży akcji w niekorzystnym momencie.

Dywersyfikacja może zmniejszać wpływ problemów jednej spółki na cały portfel, ale nie eliminuje ryzyka spadku całego rynku. Regularne inwestowanie mniejszych kwot może ograniczać ryzyko zakupu w jednym momencie, lecz nie gwarantuje osiągnięcia dodatniego wyniku. Należy zawsze pamiętać, że inwestowanie jest ryzykowne i powinno się inwestować w sposób odpowiedzialny.

Materiał ma charakter reklamowy i edukacyjny. Nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej, doradztwa inwestycyjnego ani oferty. Inwestowanie w akcje wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanego kapitału. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnej należy samodzielnie ocenić związane z nią ryzyko.

Ostrzeżenie dotyczące kontraktów CFD oferowanych przez XTB S.A.:

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 77% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.

Podejmując decyzje inwestycyjne, powinieneś kierować się własnym osądem.