Z tego artykułu dowiesz się: 

• W co można inwestować – obligacje uchodzą za bardziej stabilne, ale to akcje dają większą ekspozycję na wzrost. 
• Czy ETF może być prostszym rozwiązaniem na start niż wybór pojedynczych spółek lub obligacji? 
• Jak zacząć inwestować krok po kroku – od otwarcia rachunku maklerskiego i wyboru biura maklerskiego, po pierwsze decyzje dotyczące budowy portfela inwestycyjnego. 
• Dlaczego istotne jest uwzględnienie ryzyka inwestycyjnego – zarówno na początku inwestowania, jak i przez osoby, które mają większe doświadczenie? 

Akcje – udział w spółce i większa zmienność 

Kupując akcje, stajesz się akcjonariuszem spółki. Twoje wyniki inwestycyjne zależą od jej kondycji finansowej, sytuacji rynkowej i nastrojów inwestorów. Ryzyko inwestycyjne w przypadku akcji jest istotnie wyższe niż przy obligacjach skarbowych. 

Akcje wybierają osoby, które: 

• akceptują wahania wartości portfela, 
• inwestują z myślą o dłuższym horyzoncie, 
• chcą samodzielnie analizować spółki i ich wyniki finansowe. 

W praktyce wielu inwestorów decyduje się również na inwestowanie w akcje zagraniczne, aby nie ograniczać portfela do jednej gospodarki. Jednak nie jest to działanie podejmowane na początku inwestowania – a może być kolejnym krokiem. 

ETF-y – szeroka ekspozycja jednym instrumentem 

ETF (Exchange Traded Fund) to fundusz notowany na giełdzie, który odwzorowuje określony indeks, np. WIG20, S&P 500, MSCI Emerging Markets, czy też indeksy obligacji albo surowców. 

Kupując tytuły uczestnictwa ETF, uzyskujesz ekspozycję na cały koszyk spółek. Dla przykładu, według aktualnego factsheetu MSCI (2026), indeks MSCI Emerging Markets obejmuje ponad 1 300 spółek z kilkudziesięciu krajów [1]. Oznacza to, że poprzez ETF możesz uzyskać bardzo szeroką dywersyfikację geograficzną i sektorową. 

Pamiętaj jednak, że inwestycje w ETF-y na rynkach zagranicznych mogą wiązać się z dodatkowymi kosztami takimi jak np. opłata skarbowa, podatek od transakcji bądź inne należności wynikające z przepisów obowiązujących na danym rynku. W momencie składania zlecenia na rachunku maklerskim powinny znajdować się środki na pokrycie wszelkich opłat związanych z transakcją. 

Korzyści i ryzyka ETF-ów: 

• Upraszczają dywersyfikację – umożliwiają inwestowanie jednym zakupem w różne aktywa, zamiast kupować każde z nich osobno.
• Pozwalają inwestować w całe rynki lub sektory – dają ekspozycję na szeroki koszyk aktywów. 
• Podlegają wahaniom takim jak wybrany indeks, o który jest oparty ETF – ETF na indeks akcyjny będzie zachowywał się podobnie jak cały rynek. Jeżeli indeks spada o 8-10% w krótkim okresie, fundusz odwzorowujący ten indeks również odnotuje zbliżoną zmianę wartości.
• Ryzyko koncentracji – niektóre ETF-y skupiają się np. na jednym sektorze czy kraju, przez co ich wyniki są bardziej podatne na zmiany zachodzące w tym konkretnym obszarze rynku.
• Ryzyko walutowe – wyniki ETF-u inwestującego w aktywa zagraniczne mogą zależeć zarówno od zmian cen tych aktywów, jak i od zmian kursów walut, w których są one denominowane.

W Biurze Maklerskim Banku BNP Paribas możesz składać zlecenia na ETF-y notowane na giełdach polskich i zagranicznych, korzystając z systemu transakcyjnego GOmakler i GOwebmakler. Warto mieć przy tym na uwadze, że zagraniczne ETF-y można kupić wyłącznie składając zlecenie telefoniczne.[2] 

Obligacje – stabilniejsza część portfela 

Obligacje to papiery wartościowe, w których emitent (wystawca) stwierdza, że jest dłużnikiem obligatariusza (właściciela obligacji) i zobowiązuje się wobec niego do spełnienia określonego świadczenia.  

W zależności od emitenta, obligacje mogą być skarbowe, korporacyjne, komunalne. Innym kryterium jest np. rodzaj oprocentowania. Obligacje skarbowe są postrzegane jako instrumenty o niższej zmienności niż akcje, choć ich rentowność pozostaje powiązana z poziomem stóp procentowych i inflacją. 

Obligacje w portfelu inwestycyjnym pełnią funkcję: 

• części stabilizującej, 
• źródła odsetek, 
• uzupełnienia ekspozycji akcyjnej. 

Nie oznacza to jednak braku ryzyka – również w tym przypadku występuje ryzyko inwestycyjne, m.in. związane ze zmianą stóp procentowych, inflacją czy sytuacją finansową emitenta. 

W co najlepiej inwestować na początek? 

Nie ma jednej odpowiedzi na to pytanie. Początkujący inwestor musi przemyśleć działania i wziąć pod uwagę ryzyko, a inwestowanie poprzedza wypełnienie ankiety inwestycyjnej MiFID. 

 Czynniki, które należy rozważyć przed pierwszą inwestycją to: 

• horyzont inwestycyjny, 
• akceptowany poziom zmienności, 
• cel (np. budowanie kapitału, ochrona wartości oszczędności), 
• czas, jaki można poświęcić na analizę rynku. 

Osoby rozpoczynające inwestowanie mogą łączyć różne instrumenty finansowe.  

Jak zacząć inwestować w praktyce? 

Aby rozpocząć inwestowanie na rachunku maklerskim, potrzebujesz dostępu do rynku kapitałowego za pośrednictwem biura maklerskiego. Rachunek maklerski umożliwia składanie zleceń kupna i sprzedaży oraz przechowywanie instrumentów finansowych, takich jak akcje, ETF-y czy obligacje.  

Przed podpisaniem umowy o rachunek maklerski, należy wypełnić ankietę MiFID, na podstawie, której bank dokonuje kategoryzacji klienta. Ocenia w ten sposób wiedzę, doświadczenie inwestycyjne, cele oraz to czy dany produkt będzie odpowiedni. Celem MiFID jest podnoszenie świadomości klientów w zakresie funkcjonowania rynku kapitałowego oraz ryzyk związanych z inwestowaniem. 

W Biurze Maklerskim Banku BNP Paribas rachunek możesz otworzyć online, a następnie korzystać z systemu transakcyjnego GOwebmakler lub aplikacji GOmakler, które pozwalają  monitorować portfel i ​​składać zlecenia w uporządkowany sposób.  

Warto najpierw poukładać podstawy, w czym pomaga ankieta MiFID: 

• określić cel inwestycji i horyzont czasowy, 
• ocenić, jaki poziom zmienności jesteś w stanie zaakceptować, 
• zapoznać się z dokumentami informacyjnymi (np. KID lub prospekt emisyjny), które opisują zasady działania i ryzyko danego instrumentu. 

Akcje, ETF-y czy obligacje – co wybrać? 

W praktyce kluczowa jest przemyślana decyzja ze świadomością ryzyka związanego z inwestowaniem oraz określenie proporcji między instrumentami o różnym poziomie zmienności. To struktura portfela inwestycyjnego – a nie pojedyncza transakcja – w największym stopniu wpływa na jego zachowanie w czasie. 

[1] https://www.msci.com/indexes/index/990100 

[2] https://www.bnpparibas.pl/biuro-maklerskie/rynki-zagraniczne 

Ta informacja nie jest ofertą w rozumieniu Kodeksu cywilnego i stanowi materiał reklamowy. Więcej szczegółów znajdziesz w placówkach BNP Paribas Bank Polska S.A. oraz na stronie internetowej bnpparibas.pl. Zawarte w artykule linki przekierowują na stronę Banku BNP Paribas w zakresie wskazanego produktu oferowanego przez ww. bank. 

Informacje zawarte w materiale nie mogą być traktowane jako rekomendacja czy zachęta do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych odbiorcy. Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem inwestycyjnym włącznie z możliwością utraty części lub całości zainwestowanego kapitału.  

Przed zawarciem z Klientem detalicznym Umowy świadczenia usług maklerskich przez Biuro Maklerskie BNP Paribas Bank Polska S.A., Biuro Maklerskie przeprowadza ocenę adekwatności oraz ocenę odpowiedniości (tzw. ankieta MiFID). Proces oceny adekwatności polega na dokonaniu przez Biuro Maklerskie oceny adekwatności usługi inwestycyjnej świadczonej na rzecz Klienta oraz instrumentów finansowych, będących jej przedmiotem, w odniesieniu do posiadanej przez Klienta wiedzy i doświadczenia inwestycyjnego. 

Szczegółowe informacje o usługach świadczonych przez Biuro Maklerskie BNP Paribas Bank Polska S.A., w tym opis kosztów oraz ryzyka związanego z inwestowaniem, oraz informacje nt. sprzedaży krzyżowej usług maklerskich świadczonych przez Biuro Maklerskie Banku BNP Paribas, zawarte są w Regulaminie świadczenia usług maklerskich przez Biuro Maklerskie BNP Paribas Bank Polska S.A., Pakiecie informacyjnym, Taryfie prowizji i opłat Biura Maklerskiego Banku BNP Paribas, dostępnych w placówkach oraz na stronie Biura Maklerskiego. 

Artykuł sponsorowany